瑞士大宗商品交易巨頭嘉能可與礦業(yè)“大鱷”斯特拉塔合并后，其為應(yīng)對(duì)中國(guó)商務(wù)部的反壟斷審查，旗下位于秘魯?shù)拇笮豌~礦項(xiàng)目被正式掛牌出售。
7月16日，來(lái)自路透社的報(bào)道稱，嘉能可周二正式宣布，計(jì)劃出售旗下價(jià)值超過(guò)50億美元的秘魯拉斯邦巴斯（Las Bambas）銅礦項(xiàng)目。
“嘉能可斯特拉塔已經(jīng)接到多家國(guó)際礦業(yè)公司和潛在投資者對(duì)拉斯邦巴斯項(xiàng)目的收購(gòu)意向�！奔文芸稍趯�(duì)外發(fā)布的聲明中表示。
今年4月，嘉能可向商務(wù)部做出承諾，將拋售拉斯邦巴斯銅礦資產(chǎn)，以換取中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其350億美元收購(gòu)斯特拉塔的計(jì)劃放行。
來(lái)自嘉能可的官方聲明中稱，其已聘請(qǐng)BMO Capital Markets和瑞士信貸擔(dān)任此次資產(chǎn)出售事宜的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
值得注意的是，在嘉能可意欲出售這一銅礦儲(chǔ)量超過(guò)1050萬(wàn)噸的大型礦山時(shí)，其后續(xù)的接盤(pán)者也備受外界猜測(cè)。
知情人士向本報(bào)記者透露，嘉能可在四月份公開(kāi)做出資產(chǎn)出售表態(tài)后，中國(guó)五礦和中鋁就曾對(duì)這一資產(chǎn)收購(gòu)進(jìn)行過(guò)討論，但本報(bào)記者分別致電中國(guó)五礦和中鋁相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)方則表示對(duì)外界傳言并不知情。
“中鋁礦業(yè)在密切關(guān)注市場(chǎng)上有價(jià)值的并購(gòu)機(jī)會(huì)。”中鋁礦業(yè)在一份聲明中稱，“但目前我們尚未就潛在競(jìng)購(gòu)程序做任何決定。”
為收購(gòu)斯特拉塔鋪路
對(duì)于嘉能可這家低調(diào)卻滲透力極強(qiáng)的公司而言，以一個(gè)銅礦換取監(jiān)管部門(mén)對(duì)其收購(gòu)礦業(yè)巨頭斯特拉塔放行，無(wú)疑是一筆稱心如意的交易。
“外界對(duì)嘉能可這家公司的感覺(jué)都很神秘，但這家公司幾十年積累下來(lái)，已經(jīng)成為了一個(gè)交易霸主，所以現(xiàn)在再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)礦業(yè)巨頭就能與力拓、淡水河谷等業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行抗衡。”在一家外資礦業(yè)公司任職高管的中方人士接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)。
今年4月，商務(wù)部收到嘉能可收購(gòu)斯特拉塔的反壟斷申報(bào)，隨后商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)嘉能可國(guó)際公司收購(gòu)斯特拉》的2013年第20號(hào)文件。
來(lái)自商務(wù)部的反壟斷審查文件中稱，斯特拉塔作為銅精礦生產(chǎn)商，通過(guò)礦山合同向客戶供應(yīng)銅精礦，礦山合同大部分條款固定，僅有加工費(fèi)等與價(jià)格相關(guān)的極少量的條款由買(mǎi)賣(mài)雙方按約定周期續(xù)訂。
而嘉能可作為銅精礦貿(mào)易商，主要通過(guò)貿(mào)易商長(zhǎng)期合同和現(xiàn)貨合同向客戶供應(yīng)銅精礦，貿(mào)易商長(zhǎng)期合同的加工費(fèi)則受現(xiàn)貨市場(chǎng)左右，年度數(shù)量、品質(zhì)、裝期和回收率等原本固定的條款，都會(huì)因買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)加工費(fèi)條件預(yù)期不同而大幅波動(dòng)。
因此，對(duì)于下游客戶而言，礦山合同在交易價(jià)格、礦石質(zhì)量、加工費(fèi)水平等方面通常優(yōu)于貿(mào)易商合同和現(xiàn)貨合同。而若此次收購(gòu)?fù)瓿桑文芸蓜t有能力利用對(duì)銅精礦市場(chǎng)的控制力以及在銅產(chǎn)業(yè)鏈方面的優(yōu)勢(shì)，將斯特拉塔原來(lái)的礦山合同轉(zhuǎn)為貿(mào)易商合同或現(xiàn)貨合同，對(duì)銅精礦客戶將產(chǎn)生不利影響。
除此以外，商務(wù)部還對(duì)嘉能可收購(gòu)斯特拉塔后，將消除中國(guó)銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場(chǎng)的重要競(jìng)爭(zhēng)者，顯著增加嘉能可掌握的相應(yīng)礦產(chǎn)資源量等層面做出了審查結(jié)論。
而為消除存在的壟斷效果，商務(wù)部最終開(kāi)出了限制性批準(zhǔn)條件，其中一條便是“嘉能可應(yīng)當(dāng)剝離本交易后其在拉斯邦巴斯，即斯特拉塔目前正在開(kāi)發(fā)的位于秘魯?shù)你~礦項(xiàng)目中持有的全部權(quán)益�！�
為兌現(xiàn)此前的承諾，嘉能可在獲得商務(wù)部批復(fù)后隨即對(duì)外釋放消息，將出售位于秘魯?shù)你~礦資產(chǎn)，而這個(gè)年產(chǎn)40萬(wàn)噸精銅礦的項(xiàng)目也招來(lái)外界資本的持續(xù)關(guān)注。
“嘉能可是一家非常謹(jǐn)慎的公司，對(duì)比來(lái)看，收購(gòu)斯特拉塔能為它帶來(lái)的后續(xù)利益明顯要大得多�！鄙鲜龅V業(yè)公司高管說(shuō)。
本報(bào)記者了解到，嘉能可此前對(duì)斯特拉塔提出收購(gòu)意愿時(shí)，斯特拉塔的部分股東曾提出過(guò)反對(duì)，認(rèn)為嘉能可對(duì)其估值不符合市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)。
“嘉能可下面的業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全球，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上它們需要斯特拉塔這樣的公司來(lái)填補(bǔ)資產(chǎn)和其他不足，并與全球礦業(yè)巨頭們進(jìn)行交易案的爭(zhēng)奪�！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
中資公司接盤(pán)？
為打造全球第四大礦業(yè)公司，嘉能可攜手斯特拉塔后剝離的秘魯資產(chǎn)終將花落誰(shuí)家，目前仍不得而知。
但來(lái)自知情者的消息則稱，雖然多家國(guó)際礦業(yè)公司將對(duì)這一項(xiàng)目進(jìn)行角逐，而以中國(guó)五礦和中鋁為代表的中資國(guó)有企業(yè)接手該項(xiàng)目仍屬大概率事件。
事實(shí)上，早在今年6月，業(yè)內(nèi)關(guān)于中國(guó)五礦和中鋁都將對(duì)這一項(xiàng)目發(fā)起競(jìng)購(gòu)的消息就已甚囂塵上。
依據(jù)此前的計(jì)劃，拉斯邦巴斯銅礦預(yù)計(jì)2014年第二季度投產(chǎn)，除年產(chǎn)40萬(wàn)噸精銅外，同時(shí)還將生產(chǎn)“大量”金、銀、鉬伴生礦產(chǎn)，該礦的開(kāi)采壽命為18年。
中國(guó)五礦下屬公司相關(guān)負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí)透露，中國(guó)五礦在此前制定的“十二五”規(guī)劃中，要實(shí)現(xiàn)全球化的中等礦商規(guī)模，而為達(dá)到這一目標(biāo)，中國(guó)五礦則無(wú)疑將積極尋求資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)。
本報(bào)記者了解到，在今年6月，中國(guó)五礦旗下上市公司五礦資源就曾表示，其在尋求收購(gòu)價(jià)值10億至70億美元的資產(chǎn)，以幫助其實(shí)現(xiàn)五年目標(biāo)，五礦資源在澳大利亞、老撾、剛果共和國(guó)均擁有銅、鉛和鋅礦。
在此之前，中國(guó)五礦王炯輝透露，中國(guó)五礦正考慮收購(gòu)力拓位于加拿大的鐵礦項(xiàng)目。
“按照慣例，嘉能可與潛在買(mǎi)家在交易談判過(guò)程中都是非常保密的，所以誰(shuí)會(huì)成為接盤(pán)者外界都無(wú)從得知，但根據(jù)規(guī)定，嘉能可必須在明年8月底之前找到買(mǎi)家。”一名銅礦商說(shuō)。
圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)
