無錫鴻山新城鎮(zhèn)開發(fā)有限公司（下稱“鴻山開發(fā)”）90%股權(quán)及無錫鴻山新城鎮(zhèn)綠化環(huán)保建設(shè)有限公司（下稱“鴻山綠化”）90%股權(quán)同時掛牌上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，掛牌價格分別為91430.93萬元和28112.13萬元，合計11.9億元。

 

　　兩家公司股權(quán)結(jié)構(gòu)均為中國新城鎮(zhèn)發(fā)展（無錫）有限公司持股90%，無錫市新區(qū)城市投資發(fā)展有限公司持有剩余10%股權(quán)。通過本次掛牌轉(zhuǎn)讓，中國新城鎮(zhèn)無錫子公司擬退出所有持股，而無錫城投表示不放棄行使優(yōu)先購買權(quán)，成為項目接盤方的概率極大。

 

　　二股東將接盤

 

　　鴻山開發(fā)2007年成立，主營鴻山地區(qū)的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。公司2013年實現(xiàn)營業(yè)收入518萬元，凈利潤虧損7886萬元；2014年前10月，公司營業(yè)收入311萬元，凈利潤虧損擴(kuò)大到8782萬元。以2014年10月31日為評估基準(zhǔn)日，公司凈資產(chǎn)的賬面價值和評估價值分別為1230萬元和10.1億元。本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值為91430.928萬元，掛牌價格略高于此價格。

 

　　鴻山綠化同樣成立于2007年，主營城市綠化建設(shè)。公司2013年凈利潤虧損612萬元，2014年前10月繼續(xù)虧損3598萬元。以2014年10月31日為評估基準(zhǔn)日，公司凈資產(chǎn)的賬面價值和評估價值均為3.1億元，本次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的對應(yīng)評估值為28112.13萬元。掛牌價格與評估價值一致。

 

　　在兩項目的掛牌信息中都明確表示，老股東具有項目的優(yōu)先購買權(quán)。倘若兩公司二股東無錫城投有意受讓，需要在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息公告期間，向上海聯(lián)交所提出產(chǎn)權(quán)受讓申請，以便將兩公司全部股權(quán)納入麾下。

 

　　實際上，根據(jù)中國新城鎮(zhèn)在港交所發(fā)布的公告，二股東接盤或已經(jīng)成行。12月3日，中國新城鎮(zhèn)披露，在獲得上置控股的同意下，其全資附屬子公司中國新城鎮(zhèn)發(fā)展（無錫）有限公司于12月2日與無錫市新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)總公司簽訂協(xié)議，規(guī)定中國新城鎮(zhèn)（無錫）出售無錫項目90%股權(quán)予無錫新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)。公開資料顯示，2011年，無錫市新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)總公司與無錫市新區(qū)城市投資發(fā)展有限公司重組整合為無錫市新區(qū)發(fā)展集團(tuán)。

 

　　出讓方預(yù)計獲利6億元

 

　　根據(jù)中國新城鎮(zhèn)的公告，本次掛牌的兩公司項目只是本次剝離的無錫資產(chǎn)的一部分。公告顯示，中國新城鎮(zhèn)此次出售的資產(chǎn)由上置控股剝離資產(chǎn)及非上置控股剝離資產(chǎn)兩部分構(gòu)成。其中，上置控股剝離資產(chǎn)包括無錫鴻山綠化、無錫映水庭酒店、無錫新瑞醫(yī)院、無錫鴻山新城鎮(zhèn)商業(yè)經(jīng)營管理有限公司和吳文化街的物業(yè)權(quán)益，而非上置控股剝離資產(chǎn)則由無錫鴻山開發(fā)持有的錫房權(quán)證新區(qū)土地及建筑物的物業(yè)權(quán)益等。

 

　　本次兩項目掛牌價格共計11.9億元。不過，根據(jù)中國新城鎮(zhèn)的公告，本次中國新城鎮(zhèn)出售資產(chǎn)的總價值為11.34億元，預(yù)期在交易完成后，中國新城鎮(zhèn)將從出售交易中實現(xiàn)約6.75億元利潤。

 

　　中國新城鎮(zhèn)是從2002年在上海開發(fā)新城鎮(zhèn)項目起家，并在2007年增加了無錫、沈陽兩個項目，但不少項目出現(xiàn)了業(yè)績虧損狀況。而中國新城鎮(zhèn)原控股股東上置集團(tuán)也在去年選擇剝離中國新城鎮(zhèn)，國開國際成為其新晉大股東。

 

　　中國新城鎮(zhèn)認(rèn)為，現(xiàn)階段出售無錫項目不僅可釋放出該項目在7年投資期后的現(xiàn)金價值，同時可降低可能面臨的市場風(fēng)險及優(yōu)化集團(tuán)資源配置，進(jìn)而加快剝離資產(chǎn)及企業(yè)重組的進(jìn)程，便于其投入到風(fēng)險回報情況更佳、周期更短的項目中。

圖片來源：找項目網(wǎng)