《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》對(duì)契約制PE的運(yùn)行架構(gòu)、模式等未作細(xì)化規(guī)定，由于《證券投資基金法》對(duì)契約制證券基金的設(shè)立、運(yùn)行及架構(gòu)模式等規(guī)定的比較詳細(xì)成熟，故契約制PE可參照《證券投資基金法》操作。此處的參照具有相當(dāng)大的靈活性，可借鑒其模式，但不必受其約束，尤其是不必受其對(duì)資質(zhì)、操作的強(qiáng)制要求之限制。

 

　　(五)、契約制PE設(shè)立、操作的基礎(chǔ)依據(jù)是《信托法》、《證券法》

 

　　契約制PE以信托原理為基礎(chǔ)，管理人、托管人與投資人之間屬于信托關(guān)系，且涉及到權(quán)益憑證的發(fā)售問(wèn)題，故應(yīng)遵守《信托法》、《證券法》的規(guī)定。

 

　　(六)、各類(lèi)基金的法律適用關(guān)系圖

 

　　各類(lèi)基金的法律適用關(guān)系圖如下，從下圖可以清晰的看出：契約制私募股權(quán)基金的設(shè)立依據(jù)為《私募投資基金監(jiān)督管理辦法》，其操作可參照《證券投資基金法》，同時(shí)應(yīng)符合《信托法》、《證券法》的基本規(guī)定。

　　

 

　　二、契約制PE的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　(一)、證券投資基金的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　證券投資基金的運(yùn)作，由基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方主體協(xié)作完成�；�金份額持有人是基金的投資者，基金財(cái)產(chǎn)的所有者，其出資組成基金財(cái)產(chǎn)，通過(guò)基金份額持有人大會(huì)行使權(quán)利，并可組建基金份額持有人大會(huì)日常機(jī)構(gòu)行使權(quán)利。基金管理人根據(jù)基金合同，負(fù)責(zé)基金的募集、設(shè)立、投資、管理、退出與分配�；�金托管人受托管理，保管基金財(cái)產(chǎn)，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。

 

　　從收入來(lái)源看，基金份額持有人享有投資收益;基金管理人根據(jù)基金合同的約定收取管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬;基金托管人收取托管服務(wù)費(fèi)用。

 

　　證券投資基金各主體的主要職責(zé)分工如下：

 

　　1、基金管理人主要職責(zé)

 

　　一般而言，基金管理人的職責(zé)內(nèi)容包括：1)、依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜;2)、辦理基金備案手續(xù);3)、對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資;4)、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益;5)、進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;6)、編制中期和年度基金報(bào)告;7)、計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;8)、辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng);9)、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì);10)、保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料;11)、以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為;12)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。

 

　　2、基金托管人主要職責(zé)

 

　　基金托管人履行下列職責(zé)：1)、安全保管基金財(cái)產(chǎn);2)、按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù);3)、對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確�；�金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立;4)、保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料;5)、按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜;6)、辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng);7)、對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn);8)、復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;9)、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì);10)、按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作;11)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。

 

　　基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

 

　　基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人，并及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

 

　　3、基金份額持有人的權(quán)利、基金份額持有人大會(huì)及其日常機(jī)構(gòu)

 

　　基金份額持有人享有下列權(quán)利：1)、分享基金財(cái)產(chǎn)收益;2)、參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);3)、依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額;4)、按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)或者召集基金份額持有人大會(huì);5)、對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán);6)、對(duì)基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;7)、基金合同約定的其他權(quán)利。

 

　　全體基金份額持有人組成由基金份額持有人大會(huì)，行使下列職權(quán)：1)、決定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限;2)、決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同;3)、決定更換基金管理人、基金托管人;4)、決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);5)、基金合同約定的其他職權(quán)。

 

　　基金份額持有人大會(huì)可以設(shè)立日常機(jī)構(gòu)，但應(yīng)在基金合同中載明。日常機(jī)構(gòu)，由基金份額持有人大會(huì)選舉產(chǎn)生的人員組成;其議事規(guī)則，由基金合同約定。日常機(jī)構(gòu)行使下列職權(quán)：1)、召集基金份額持有人大會(huì);2)、提請(qǐng)更換基金管理人、基金托管人;3)、監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作、基金托管人的托管活動(dòng);4)、提請(qǐng)調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);5)、基金合同約定的其他職權(quán)。

 

　　基金份額持有人大會(huì)及其日常機(jī)構(gòu)不得直接參與或者干涉基金的投資管理活動(dòng)。

 

　　(二)、契約制基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的內(nèi)部架構(gòu)

 

　　渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)設(shè)立的中國(guó)第一支人民幣股權(quán)投資基金，于2006年12月30日設(shè)立。基金總規(guī)模200億元人民幣，一期規(guī)模60.8億元人民幣。一期基金持有人包括：全國(guó)社保基金理事會(huì)、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司、中銀集團(tuán)投資有限公司、天津市津能投資公司、天津城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司等。

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)