01 在實施并購前對并購交易標的的合法性進行審查

并購不完全是一種市場行為，其中在參與主體、市場準入、經(jīng)營規(guī)模和范圍等方面必然受到有關(guān)國家法律法規(guī)或相關(guān)政策的限制，特別是當(dāng)并購涉及到國有企業(yè)的時候，政府干預(yù)是必然的，而且政府在并購中所扮演的角色有時會直接關(guān)系到并購的成敗。所以，法務(wù)參與企業(yè)并購業(yè)務(wù)首先要對并購交易的合法性進行審查。

02 對目標企業(yè)所涉及的法律事項做盡職調(diào)查

為了確保并購的可靠性，減少并購可能產(chǎn)生的風(fēng)險與損失，并購方在決定并購目標公司前，必須要對目標公司的內(nèi)部情況進行一些審慎的調(diào)查與評估。這些調(diào)查和評估事項包括：

1、目標公司的產(chǎn)權(quán)證明資料(一般指涉及國有產(chǎn)權(quán)時國資管理部門核發(fā)的產(chǎn)權(quán)證或投資證明資料);

2、目標公司的工商注冊登記資料(包括公司章程、各類出資或驗資證明報告等);

3、有關(guān)目標公司經(jīng)營財務(wù)報表或資產(chǎn)評估報告;

4、參與并購的中介機構(gòu)從業(yè)資質(zhì);

5、目標公司所擁有的知識產(chǎn)權(quán)情況;

6、目標公司重大資產(chǎn)(包括房產(chǎn)、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等)、負債或合同事項;

7、目標公司管理框架結(jié)構(gòu)和人員組成;

8、有關(guān)國家對目標公司的稅收政策;

9、各類可能的或有負債情況(包括各類擔(dān)保、訴訟或面臨行政處罰等事項);

10、其他根據(jù)目標公司的特殊情況所需要調(diào)查的特殊事項。

03 出具完備的并購方案和法律意見書

并購方法務(wù)參與并購的核心工作就是為其實施并購行為提供或設(shè)計切實可行的并購方案和出具相關(guān)的法律意見書，以便對并購中所涉及的法律風(fēng)險進行提示或適當(dāng)?shù)囊?guī)避。

目前，對國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易，一般法務(wù)的法律意見書是向管理國有資產(chǎn)的上級主管部門或政府機關(guān)報批時所必須的法律文件。

04 起草相關(guān)的合同、協(xié)議等法律文件

1、企業(yè)并購行為往往同時涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負債或人員等重組事項，其間必然涉及到需要法務(wù)起草或?qū)徍说拇罅亢贤�、協(xié)議等法律文件。

這些合同或協(xié)議文件是最終確立企業(yè)并購各方權(quán)利義務(wù)法律關(guān)系的依據(jù)，務(wù)必需要專業(yè)法務(wù)從中進行必要的審核把關(guān)。

2、并購協(xié)議中應(yīng)當(dāng)設(shè)立陳述與保證條款，對并購方對與目標公司并購有關(guān)的任何信息作出真實而詳細的陳述，并明確虛假陳述應(yīng)承擔(dān)的法律后果，以保護交易的安全。

3、并購過程中并購方最為擔(dān)心的就是目標公司的或有債務(wù)，因此并購協(xié)議中一般要求訂立“目標公司或有債務(wù)在交割前由被并購方承擔(dān)”條款，以及“交割后發(fā)現(xiàn)目標公司存在未批露的或有債務(wù)亦由被并購方承擔(dān)”條款。

當(dāng)被并購方確有不實批露或違約行為時，并購方亦可以通過訂立索賠條款向被并購方索賠。

4、法務(wù)可以通過在并購協(xié)議條款中設(shè)定擔(dān)保制度、合同解除制度、保全制度等條款不同程度地防范并購交易中的法律風(fēng)險。

05 參與有關(guān)的并購事項商務(wù)談判

對企業(yè)并購而言，主要還是一種市場交易行為，需要參與并購的各方反復(fù)進行商務(wù)方面的談判，至于面臨企業(yè)并購失敗的風(fēng)險也是非常正常的事情，只有最后談成的結(jié)果才能形成書面上的法律文件。

法務(wù)參與并購業(yè)務(wù)的談判，有利于法務(wù)全面了解或掌握交易各方的真實意圖，并隨時為交易各方提供談判內(nèi)容的法律依據(jù)或咨詢服務(wù)。

來源:并購大講堂

圖片來源：找項目網(wǎng)

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