科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組中【重組標準與條件】

(一)證監(jiān)會：科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定(2019年8月)

第二條 科創(chuàng)公司實施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)遵守《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡稱《重組辦法》、本規(guī)定等上市公司并購重組的有關(guān)規(guī)定�！吨亟M辦法》等有關(guān)規(guī)定與本規(guī)定不一致的，適用本規(guī)定。(關(guān)于并購重組新規(guī)，科創(chuàng)板有特殊規(guī)定)

第三條 上海證券交易所對科創(chuàng)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)進行審核，并對信息披露、中介機構(gòu)督導(dǎo)等進行自律管理。

上海證券交易所經(jīng)審核同意科創(chuàng)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，報中國證監(jiān)會履行注冊程序。中國證監(jiān)會收到上海證券交易所報送的審核意見等相關(guān)文件后，在 5 個交易日內(nèi)對科創(chuàng)公司注冊申請作出同意或者不予注冊的決定�？苿�(chuàng)公司根據(jù)要求補充、修改申請文件，以及中國證監(jiān)會要求獨立財務(wù)顧問、證券服務(wù)機構(gòu)等對有關(guān)事項進行核查的時間不計算在本款規(guī)定的時限內(nèi)。

第四條 科創(chuàng)公司實施重大資產(chǎn)重組，按照《重組辦法》第十二條予以認定，但其中營業(yè)收入指標執(zhí)行下列標準：(>=50% + >5000萬元)購買、出售的資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占科創(chuàng)公司同期經(jīng)審計的合并財務(wù)會計報告營業(yè)收入的比例達到50%以上，且超過 5000 萬元人民幣。

第五條 科創(chuàng)公司擬實施重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成《重組辦法》第十三條(借殼上市)規(guī)定的交易情形的，擬置入資產(chǎn)的具體條件由上海證券交易所制定。

第六條 科創(chuàng)公司發(fā)行股份的價格不得低于市場參考價的 80%。市場參考價為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前 20 個交易日、60 個交易日或者 120 個交易日的公司股票交易均價之一。

第七條 實施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)的科創(chuàng)公司為創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)，或者科創(chuàng)公司擬購買資產(chǎn)涉及創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)的，在計算重大資產(chǎn)重組認定標準等監(jiān)管指標時，應(yīng)當(dāng)采用根據(jù)中國企業(yè)會計準則編制或調(diào)整的財務(wù)數(shù)據(jù)�？苿�(chuàng)公司中的創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)實施重大資產(chǎn)重組，可以按照境外注冊地法律法規(guī)和公司章程履行內(nèi)部決策程序，并及時披露重組報告書、獨立財務(wù)顧問報告、法律意見書以及重組涉及的審計報告、資產(chǎn)評估報告或者估值報告。

第八條 上海證券交易所應(yīng)當(dāng)制定符合科創(chuàng)公司特點的并購重組具體實施標準和規(guī)則，報中國證監(jiān)會批準。

第九條 科創(chuàng)公司發(fā)行優(yōu)先股、非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債、定向權(quán)證、存托憑證購買資產(chǎn)或與其他公司合并的，參照適用《重組辦法》、本規(guī)定等有關(guān)規(guī)定。

(二)上海證券交易所：科創(chuàng)板

上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則

第七條 科創(chuàng)公司實施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，標的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)與科創(chuàng)公司處于同行業(yè)或者上下游，且與科創(chuàng)公司主營業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)。

第八條 科創(chuàng)公司實施重大資產(chǎn)重組的，按照《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》(以下簡稱《重組特別規(guī)定》)關(guān)于重大資產(chǎn)重組的標準予以認定。(營業(yè)收入指標執(zhí)行：>=50%+>5000萬元)

第九條 科創(chuàng)公司實施發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合《重組辦法》關(guān)于發(fā)行股份購買資產(chǎn)的條件，股份發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)符合《重組特別規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定。

科創(chuàng)公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合《重組辦法》《重組特別規(guī)定》及中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購買資產(chǎn)的規(guī)定，并可以與特定對象約定轉(zhuǎn)股期、利率及付息方式、贖回、回售、轉(zhuǎn)股價格向下或者向上修正等條款(該等條款不強制)，但轉(zhuǎn)股期起始日距離本次發(fā)行結(jié)束之日不得少于6個月。

第十條 科創(chuàng)公司借殼上市(一般要求)

科創(chuàng)公司實施重組上市的，首先應(yīng)當(dāng)符合《重組辦法》第十三條規(guī)定的借殼上市標準，另外標的資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實體應(yīng)當(dāng)是符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法 (試行)》(以下簡稱《注冊管理辦法》)規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件的股份有限公司或者有限責(zé)任公司(不能是合伙企業(yè))，并符合下列條件之一(2選1)：

(1)最近2年凈利潤均為正且累計不低于人民幣5000萬元;

(2)最近1年營業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣1億元。

前款所稱凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準，所稱凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計的數(shù)值。

2.前款所稱《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件為：(不涉及5套上市標準)

(1)發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營 3 年以上的股份有限公司，具備健全且運行良好的組織機構(gòu)，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

(2)發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制和披露符合企業(yè)會計準則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具標準無保留意見的審計報告。

發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。

(3)發(fā)行人業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力：

1)資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭，不存在嚴重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。

2)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)、管理團隊和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近 2 年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員均沒有發(fā)生重大不利變化;控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰，最近 2 年實際控制人沒有發(fā)生變更，不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛。

3)發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標等的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項，經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將要發(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。

(4)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。最近 3 年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及(5個 安全)國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。

董事、監(jiān)事和高級管理人員不存在最近 3 年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見等情形。

第十一條 科創(chuàng)板借殼上市(表決權(quán)差異安排)

科創(chuàng)公司重組上市標的資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實體存在表決權(quán)差異安排的，除符合《科創(chuàng)板 首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定的相應(yīng)發(fā)行條件外，其表決權(quán)安排等應(yīng) 當(dāng)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等規(guī)則的規(guī)定，并符合下列條件之一(2 選1)：

(1)最近1年營業(yè)收入不低于人民幣5億元，且最近2年凈利潤均為正且累計不低于人民幣5000萬元;

(2)最近1年營業(yè)收入不低于人民幣5億元，且最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣1億元。

第十二條 科創(chuàng)公司股東在公司實施發(fā)行股份購買資產(chǎn)或者重組上市中取得的股份，應(yīng)當(dāng)遵守《重組辦法》關(guān)于股份限售期的有關(guān)規(guī)定;但控制關(guān)系清晰明確，易于判斷，同一實際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓科創(chuàng)公司股份的除外。(限售期有例外：同一實際控制人控制之下，考試易挖坑)

科創(chuàng)公司實施重組上市，標的資產(chǎn)對應(yīng)的經(jīng)營實體尚未盈利的，在科創(chuàng)公司重組上市后首次實現(xiàn)盈利前(跟IPO的要求大體一致，但是時間起算點不一樣)：控股股東、實際控制人自本次交易所取得的股份登記之日起3個完整會計年度內(nèi)，不得減持該部分股份;自本次交易所取得的股份登記之日起第4個完整會計年度和第5個完整會計年度內(nèi)，每年減持的該部分股份不得超過科創(chuàng)公司股份總數(shù)的2%。(注意時間起算點是股份登記之日，而不是上市之日，考試易挖坑)

第十三條 科創(chuàng)公司實施重大資產(chǎn)重組或者發(fā)行股份購買資產(chǎn)，標的資產(chǎn)涉及紅籌企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第24號——科創(chuàng)板創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務(wù)報告信息特別規(guī)定》《科創(chuàng)板創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)財務(wù)報告信息披露指引》的規(guī)定，在重大資產(chǎn)重組報告書中披露標的資產(chǎn)的財務(wù)會計信息。

來源:上海陸家嘴并購聯(lián)盟

圖片來源：找項目網(wǎng)

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