設(shè)計股權(quán)激勵方案的3個關(guān)鍵

一、股權(quán)的權(quán)能

從現(xiàn)代企業(yè)制度角度看，股權(quán)的權(quán)能主要分為以下四種：

1、分紅權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司稅后利潤的分紅的權(quán)益;

2、公司凈資產(chǎn)增值權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司凈資產(chǎn)增值部分的權(quán)益;

3、表決權(quán)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例在公司組織機(jī)構(gòu)中行使的相關(guān)表決的權(quán)益;

4、所有權(quán)(含轉(zhuǎn)讓、繼承、資產(chǎn)處置等)：按照股份額度享有相應(yīng)股權(quán)比例的公司股份所有者的權(quán)益。

二、多種模式

從股權(quán)的4種權(quán)能可以知道，安排股權(quán)激勵時可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際來靈活賦予股權(quán)權(quán)能種類的多少，由此就會使得股權(quán)激勵產(chǎn)生很多種激勵的模式。最為常見的模式主要分為三大類：

1、虛擬股份激勵模式

該類股權(quán)只有分紅權(quán)(有的還帶有凈資產(chǎn)增值權(quán))，此類股權(quán)激勵不涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性變化。所以，次類股份也叫崗位股份(歷史上的晉商企業(yè)也叫過身股)。如虛擬股票激勵、股票期權(quán)模式等。

2、實(shí)際股權(quán)激勵方案模式

該類股權(quán)具有全部的以上4種權(quán)能，此類股權(quán)激勵不僅涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性變化，而且會直接完善公司治理結(jié)構(gòu)。所以，次類股份也叫實(shí)股(歷史上的晉商企業(yè)也叫過銀股)。如員工持股計劃(ESOP)、管理層融資收購(MBO)模式等。

3、虛實(shí)結(jié)合的股份激勵模式

規(guī)定在一定期限內(nèi)實(shí)施虛擬股票激勵模式，到期時再按實(shí)股激勵模式將相應(yīng)虛擬股票轉(zhuǎn)為應(yīng)認(rèn)購的實(shí)際股票。如管理者期股模式、限制性股票計劃模式等。

三、制度安排

股權(quán)激勵不是分福利、也不是“分餅”，而是一套制度安排。股權(quán)激勵是一把“雙刃劍”，客觀要求企業(yè)在實(shí)施股權(quán)激勵時要遵循其客觀規(guī)律，實(shí)施必要的專業(yè)化過程。在安排股權(quán)激勵制度時，不僅要建立激勵機(jī)制，還必須建立相應(yīng)的約束機(jī)制，只有這樣，才能真正從制度上來確保中小股東利益、公司利益。

以上是股權(quán)激勵方案設(shè)計的相關(guān)知識情況，大家在制定股權(quán)激勵方案的時候，可以根據(jù)以上的知識，制定出符合本公司發(fā)展?fàn)顩r的方案，促進(jìn)公司發(fā)展。

企業(yè)股權(quán)激勵的七大法律風(fēng)險

1、合同問題

企業(yè)股權(quán)激勵方案落地要注意簽訂書面合同，不能僅僅公布實(shí)施方案及與激勵對象口頭約定，或以勞動合同替代股權(quán)激勵合同。

2、與投資人關(guān)系的處理

若公司已經(jīng)進(jìn)行融資或正在進(jìn)行融資談判，我們建議要進(jìn)行四方面的檢視或披露：

1)需對擬投資人進(jìn)行披露股權(quán)激勵計劃;

2)檢查當(dāng)時簽訂的融資協(xié)議，是否對股權(quán)激勵的比例有所限制;

3)融資協(xié)議對股權(quán)激勵方式(如增資、代持轉(zhuǎn)讓等)是否有限制;

4)若融資協(xié)議對激勵方式?jīng)]有限制，若采用增資形式，則增資的對價不得低于投資人的對價，除非融資協(xié)議對股權(quán)激勵有除外規(guī)定(一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價格不得低于上一輪)。

若上述四方面沒有處理好，實(shí)施股權(quán)激勵將與融資協(xié)議相沖突，投資人可追究公司創(chuàng)始股東的違約責(zé)任。

3、員工辭職退出爭議

根據(jù)《勞動合同法》的規(guī)定，僅在兩種情況下用人單位與勞動者可以約定違約金：一是用人單位為勞動者提供費(fèi)用進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)并約定服務(wù)期限，如果勞動者違反服務(wù)期約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數(shù)額不得超過用人單位所支付的培訓(xùn)費(fèi)用;二是如果勞動者違反與用人單位達(dá)成的競業(yè)限制約定，應(yīng)當(dāng)按照約定向用人單位支付違約金�！秳趧雍贤�法》還特別規(guī)定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動者約定由勞動者承擔(dān)違約金。實(shí)施企業(yè)股權(quán)激勵一般都會要求員工出具承諾函，承諾一定期間內(nèi)不得離職，否則向公司支付違約金。這樣的操作根據(jù)《勞動合同法》是不獲支持的。

4、監(jiān)事作為激勵對象

上市公司明確禁止公司監(jiān)事作為激勵對象，非上市公司不受該約束。但鑒于監(jiān)事地位特殊，不排除今后有法規(guī)約束。我的建議是，若激勵對象中有人擔(dān)任監(jiān)事，最好換人，由其他股東擔(dān)任監(jiān)事。但需要注意的是，擔(dān)任了監(jiān)事就不能做董事會成員，也不能做高管，不參與管理決策。

5、創(chuàng)始股東未履行出資義務(wù)

若創(chuàng)始股東未按期履行出資義務(wù)，在實(shí)施股權(quán)激勵后，若授予的是實(shí)股，激勵對象即成為股東，此時激勵對象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責(zé)任。因此，創(chuàng)始人要理解這個道理：激勵對象獲得實(shí)股后，他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的(縱然股權(quán)比例有大小之分)，為免招惹爭議甚至索賠，應(yīng)在實(shí)施企業(yè)股權(quán)激勵計劃前彌補(bǔ)出資瑕疵。

6、稅務(wù)風(fēng)險

根據(jù)2016年國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，非上市公司授予本公司員工的股票期權(quán)、股權(quán)期權(quán)、限制性股票和股權(quán)獎勵，符合規(guī)定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權(quán)激勵時可暫不納稅，遞延至轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時納稅;股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)取得成本以及合理稅費(fèi)后的差額，適用“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目，按照20%的稅率計算繳納個人所得稅。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，股票(權(quán))期權(quán)取得成本按行權(quán)價確定，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定，股權(quán)獎勵取得成本為零。

7、準(zhǔn)備IPO(A股)的可能障礙

團(tuán)隊穩(wěn)定要求：最近三(創(chuàng)業(yè)板為兩年)年主營業(yè)務(wù)、董事、高管沒有發(fā)生重大變更，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。因此，我們建議上市前保證高管團(tuán)隊的穩(wěn)定，也不要用企業(yè)股權(quán)激勵方式吸引較多高管加盟。

來源:中美嘉倫管理咨詢

圖片來源：找項目網(wǎng)

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