大唐電信擬為新華瑞德引入戰(zhàn)投

2015-10-20

　　中國證券報(bào)記者從北京產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，大唐電信正在掛牌轉(zhuǎn)讓新華瑞德（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司44%股權(quán)。同時(shí)，新華瑞德（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌增資擴(kuò)股引進(jìn)投資者。方案全部實(shí)施完成后，新華瑞德將不再納入大唐電信合并報(bào)表范圍。

　　評(píng)估值大幅溢價(jià)

　　根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌公告，新華瑞德（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司44%股權(quán)掛牌價(jià)格為2.2億元。目前，大唐電信持有新華瑞德97.89%股權(quán)，微吧（北京）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司持有新華瑞德2.11%股權(quán)。

　　在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的同時(shí)，新華瑞德擬通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌引入外部股東增資22367萬元，占新華瑞德增資后30.9077%股權(quán)。微吧（北京）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司放棄新華瑞德44%股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)，不參與本次增資行為。方案全部實(shí)施完成后，大唐電信持有新華瑞德37.24%股權(quán)，微吧（北京）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司持有新華瑞德1.46%股權(quán)，外部投資者合計(jì)持有新華瑞德約61.3%股權(quán)，新華瑞德不再納入大唐電信合并報(bào)表范圍。

　　新華瑞德成立于2010年，注冊(cè)資本為4272.5萬元，業(yè)務(wù)范圍包括互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、電子出版物總發(fā)行業(yè)務(wù)、電子出版物復(fù)制業(yè)務(wù)等。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，新華瑞德2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6659.21萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1041.75萬元；今年前8月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3968.82萬元，凈利潤305.73萬元。以2015年8月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，新華瑞德凈資產(chǎn)賬面值為8537.55萬元，評(píng)估值高達(dá)49993.5萬元。

　　大唐電信仍為第一大股東

　　為保證新華瑞德后續(xù)發(fā)展，大唐電信對(duì)意向受讓方條件要求較為嚴(yán)格。意向受讓方應(yīng)為聯(lián)合受讓體，且聯(lián)合受讓體各方均為中國境內(nèi)依法注冊(cè)并有效存續(xù)的企業(yè)。聯(lián)合受讓體由不少于三家且不多于五家企業(yè)組成，且聯(lián)合受讓體中的單個(gè)意向受讓方最大受讓股權(quán)比例不得超過20%，最小受讓股權(quán)比例為不低于3%。從這一股權(quán)比例來看，股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資實(shí)施完成后，大唐電信仍將為新華瑞德第一大股東。

　　意向投資方的聯(lián)合體成員應(yīng)包括產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)兩類企業(yè)，即上下游相關(guān)企業(yè)和具備相應(yīng)投資能力的投資機(jī)構(gòu)（專業(yè)投資公司、股權(quán)投資基金等）。產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)需在融資方所屬行業(yè)具備較好的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢(shì)，具有一定的行業(yè)知名度；財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)需具有參與此次增資所需的資金實(shí)力或融資能力。

　　根據(jù)公告，通過轉(zhuǎn)讓新華瑞德股權(quán)以及新華瑞德增資的方式引入戰(zhàn)略投資人，一方面有利于新華瑞德股權(quán)多元化，改善法人治理結(jié)構(gòu)，符合當(dāng)前國家混合所有制改革方向。另外，有利于按照移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和規(guī)律推動(dòng)新華瑞德的持續(xù)發(fā)展，對(duì)新華瑞德業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供良好的資金支撐。對(duì)于大唐電信來說，本次交易預(yù)計(jì)產(chǎn)生投資收益約4億元，其中對(duì)公司2015年合并報(bào)表的損益影響預(yù)計(jì)4億元左右。