國(guó)企增資交易方式

2016-07-04

　　國(guó)務(wù)院國(guó)資委和財(cái)政部于7月1日聯(lián)合公布的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》首次將企業(yè)增資納入到需進(jìn)場(chǎng)的國(guó)有資產(chǎn)交易范圍內(nèi)。該辦法規(guī)定的企業(yè)增資分為公開(kāi)進(jìn)場(chǎng)交易方式和非公開(kāi)協(xié)議方式兩類。

　　第二條企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家法律法規(guī)和政策規(guī)定，有利于國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用，遵循等價(jià)有償和公開(kāi)公平公正的原則，在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　第三條本辦法所稱企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為包括：

　　(一)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為(以下稱企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓);

　　(二)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)增加資本的行為(以下稱企業(yè)增資)，政府以增加資本金方式對(duì)國(guó)家出資企業(yè)的投入除外;

　　(三)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為(以下稱企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓)。

　　即原則上企業(yè)增資應(yīng)該在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行。

　　第四十五條以下情形經(jīng)同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：

　　(一)因國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，由特定的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)參與增資;

　　(二)因國(guó)家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國(guó)家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資。

　　《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第五條規(guī)定本法所稱國(guó)家出資企業(yè)，是指國(guó)家出資的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司，以及國(guó)有資本控股公司、國(guó)有資本參股公司。因此國(guó)有及國(guó)有控股或國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)皆屬于國(guó)家出資企業(yè)。也就是說(shuō)需要特定的國(guó)家出資企業(yè)參與增資時(shí)，或者需要特定投資者參與增資時(shí)，在經(jīng)同級(jí)國(guó)資委批準(zhǔn)后，國(guó)企的增資可以不公開(kāi)進(jìn)行。

　　第四十六條以下情形經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資：

　　(一)國(guó)家出資企業(yè)直接或指定其控股、實(shí)際控制的其他子企業(yè)參與增資;

　　(二)企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán);

　　(三)企業(yè)原股東增資。

　　2014年實(shí)施的《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第七條規(guī)定“債權(quán)人可以將其依法享有的對(duì)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的公司的債權(quán)，轉(zhuǎn)為公司股權(quán)。債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)的，公司應(yīng)當(dāng)增加注冊(cè)資本。”

　　也就是在一個(gè)國(guó)家出資企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部增資不涉及其他集團(tuán)企業(yè)時(shí)，或者企業(yè)對(duì)其他企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)以增加其注冊(cè)資本而不涉及第三方企業(yè)時(shí)，或者企業(yè)原股東增資而不涉及新加入股東時(shí)，經(jīng)該國(guó)家出資企業(yè)審議通過(guò)即可不公開(kāi)進(jìn)行。

　　(文章摘自2016年07月04日《企業(yè)增資擴(kuò)股》)