國(guó)有資產(chǎn)管理的兩大核心規(guī)則

2017-03-03

　　一、內(nèi)部決議程序

　　1、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司

　　根據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司有本法第三十條所列事項(xiàng)的(合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊(cè)資本，發(fā)行債券，進(jìn)行重大投資，為他人提供大額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行大額捐贈(zèng)，分配利潤(rùn)，以及解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等重大事項(xiàng))，除了合并、分立，增加或者減少注冊(cè)資本，發(fā)行債券，分配利潤(rùn)，以及解散、申請(qǐng)破產(chǎn)應(yīng)由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定外，其他事項(xiàng)(包括進(jìn)行重大投資)應(yīng)由國(guó)有獨(dú)資企業(yè)由企業(yè)負(fù)責(zé)人集體討論決定，國(guó)有獨(dú)資公司由董事會(huì)決定。

　　重要的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司的合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)以及法律、行政法規(guī)和本級(jí)人民政府規(guī)定應(yīng)當(dāng)由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)的重大事項(xiàng)，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)在作出決定或者向其委派參加國(guó)有資本控股公司股東會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議的股東代表作出指示前，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

　　《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)所出資企業(yè)中具備條件的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)。被授權(quán)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司對(duì)其全資、控股、參股企業(yè)中國(guó)家投資形成的國(guó)有資產(chǎn)依法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、管理和監(jiān)督。由上可知，對(duì)于國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司，由于國(guó)家為唯一出資人，因此，重大事項(xiàng)應(yīng)由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定。

　　2、國(guó)有資本控股公司、國(guó)有資本參股公司

　　國(guó)有資本控股公司、國(guó)有資本參股公司有所列事項(xiàng)的(合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊(cè)資本，發(fā)行債券，進(jìn)行重大投資，為他人提供大額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行大額捐贈(zèng)，分配利潤(rùn)，以及解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等重大事項(xiàng))，由公司股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)決定。由股東會(huì)、股東大會(huì)決定的，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派的股東代表依法行使權(quán)利。

　　重要的國(guó)有資本控股公司的合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)以及法律、行政法規(guī)和本級(jí)人民政府規(guī)定應(yīng)當(dāng)由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)的重大事項(xiàng)，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)在向其委派參加國(guó)有資本控股公司股東會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議的股東代表作出指示前，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

　　因此，對(duì)于普通的國(guó)有控股/參股企業(yè)，應(yīng)按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，通過(guò)股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)行使職權(quán)。只要股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)通過(guò)決議，即應(yīng)認(rèn)定有效。

　　二、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

　　1、審批權(quán)限

　　國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有資產(chǎn)的，或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有資產(chǎn)致使國(guó)家對(duì)該企業(yè)不再具有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)請(qǐng)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。除按照國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所公開(kāi)進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露有關(guān)信息，征集受讓方;征集產(chǎn)生的受讓方為兩個(gè)以上的，轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)的交易方式。(《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》)

　　(1)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定所出資企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。

　　(2)所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，重要子企業(yè)的重大國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)簽財(cái)政部門(mén)后批準(zhǔn)。其中，涉及政府社會(huì)公共管理審批事項(xiàng)的，需預(yù)先報(bào)經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)審批。

　　(3)轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)涉及上市公司國(guó)有股性質(zhì)變化或者實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守國(guó)家法律、行政法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定。對(duì)非上市股份有限公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理，國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　(4)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。(《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》)

　　2、清產(chǎn)核資

　　(1)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或者決定后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)組織轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展清產(chǎn)核資，根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)，并委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)。

　　(2)轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資，并委托社會(huì)中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　3、資產(chǎn)評(píng)估

　　根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》、《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理若干問(wèn)題的規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，以下行為需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估：

　　(1)相關(guān)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)涉及的經(jīng)濟(jì)行為：①整體或部分改建為有限責(zé)任公司、股份有限公司、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè);②合并、分立、清算;③非同比例增資、減資;④企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓;⑤企業(yè)整體租賃或托管給非國(guó)有單位。

　　(2)涉及非貨幣資產(chǎn)處置的經(jīng)濟(jì)行為：①資產(chǎn)出資;②資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣(mài);③資產(chǎn)租賃給非國(guó)有單位;④以非貨幣資產(chǎn)償還債務(wù);⑤確定涉訴資產(chǎn)價(jià)值。

　　(3)相關(guān)非國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為：①?lài)?guó)有企業(yè)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)出資;②國(guó)有企業(yè)收購(gòu)非國(guó)有資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán);③國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有單位置換資產(chǎn)或企業(yè)產(chǎn)權(quán);④?chē)?guó)有企業(yè)接受非國(guó)有單位以非貨幣資產(chǎn)抵債。

　　國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)以依法評(píng)估的、經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)認(rèn)可或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府核準(zhǔn)的價(jià)格為依據(jù)，合理確定最低轉(zhuǎn)讓價(jià)格。委托單位收到資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果報(bào)告書(shū)后，應(yīng)當(dāng)報(bào)其主管部門(mén)審查;主管部門(mén)審查同意后，報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門(mén)確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門(mén)授權(quán)或者委托，占有單位的主管部門(mén)可以確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。(投行部 touhangbu.com)

　　在產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中，當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行。

　　4、轉(zhuǎn)讓方式

　　(1)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。

　　(2)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣(mài)、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行。

　　5、轉(zhuǎn)讓公告

　　(1)轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)刊登在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類(lèi)報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，公開(kāi)披露有關(guān)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，廣泛征集受讓方，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。

　　(2)在征集受讓方時(shí)，轉(zhuǎn)讓方可以對(duì)受讓方的資質(zhì)、商業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、管理能力、資產(chǎn)規(guī)模等提出必要的受讓條件。

　　6、成交協(xié)議

　　(1)公開(kāi)征集產(chǎn)生兩個(gè)以上受讓方時(shí)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)協(xié)商，根據(jù)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的具體情況采取拍賣(mài)或者招投標(biāo)方式組織實(shí)施產(chǎn)權(quán)交易。

　　(2)經(jīng)公開(kāi)征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。

　　(3)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)。

　　(4)轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，在簽訂產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與受讓方協(xié)商提出企業(yè)重組方案，包括在同等條件下對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工的優(yōu)先安置方案、經(jīng)債權(quán)金融機(jī)構(gòu)書(shū)面同意的相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議、職工代表大會(huì)審議職工安置方案的決議等。

　　7、價(jià)款支付

　　(1)轉(zhuǎn)讓價(jià)款原則上應(yīng)當(dāng)一次付清。

　　(2)采取分期付款方式的，受讓方首期付款不得低于總價(jià)款的30%，并在合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付;其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供合法的擔(dān)保，并應(yīng)當(dāng)按同期銀行貸款利率向轉(zhuǎn)讓方支付延期付款期間利息，付款期限不得超過(guò)1年。

　　8、產(chǎn)權(quán)登記

　　(1)縣級(jí)以上各級(jí)人民政府國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)按照產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系辦理產(chǎn)權(quán)登記。國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)根據(jù)工作需要，可以按照產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系委托政府有關(guān)部門(mén)或者機(jī)構(gòu)辦理產(chǎn)權(quán)登記。

　　(2)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)自變動(dòng)之日起30日內(nèi)辦理變動(dòng)產(chǎn)權(quán)登記。①企業(yè)名稱(chēng)、住所或者法定代表人改變的;②國(guó)有資本占企業(yè)實(shí)收資本比例發(fā)生變化的;③企業(yè)分立、合并或者改變經(jīng)營(yíng)形式的。

　　(文章摘自2016年03月18日《小兵研究》作者：投行小兵)