A集團(tuán)持有C公司100%股權(quán)，C公司擬通過(guò)增資引入戰(zhàn)略投資者，增資完成后，A集團(tuán)持有C公司大約51%股權(quán)。2020年1月，A集團(tuán)成立了100%控股的B公司�，F(xiàn)A集團(tuán)擬實(shí)施股權(quán)重組，將其持有的C公司全部股權(quán)注入B公司。

近日，筆者所在項(xiàng)目組在為客戶提供專項(xiàng)法律服務(wù)時(shí)獲悉客戶擬進(jìn)行前述股權(quán)重組，該重組系基于集團(tuán)管理需要，重組完成后，B公司將長(zhǎng)期持有C公司股權(quán)。客戶初步設(shè)想的方案是由A集團(tuán)與B公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下稅負(fù)成本較高，經(jīng)研究，我們提出三種路徑，并對(duì)每種路徑的涉稅成本作出分析。三種路徑中涉及到的稅費(fèi)主要是企業(yè)所得稅、印花稅，考慮到印花稅費(fèi)率較低，本文僅對(duì)企業(yè)所得稅作出分析。

一、A集團(tuán)重組的法律路徑

A集團(tuán)擬實(shí)現(xiàn)“A集團(tuán)-B公司-C公司”母子孫關(guān)系股權(quán)結(jié)構(gòu)，總體上有三種路徑：

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，即A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為完成后，A集團(tuán)退出C公司，C公司成為B公司子公司。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付方式上，B公司可以以貨幣進(jìn)行支付，也可以以自身股權(quán)進(jìn)行支付。以貨幣支付時(shí)，B公司股本不發(fā)生變化;以股權(quán)支付時(shí)，B公司的股本相應(yīng)增加。

(二)B公司增資擴(kuò)股，A集團(tuán)以C公司股權(quán)作為出資參與B公司的增資。增資行為完成后，A集團(tuán)退出C公司，C公司成為B公司的子公司。A集團(tuán)對(duì)B公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資增加，B公司的股本也相應(yīng)增加。

(三)股權(quán)劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)給B公司，劃轉(zhuǎn)完成后，C公司成為B公司子公司。股權(quán)劃轉(zhuǎn)既可以有償(劃出方取得劃入方100%股權(quán)支付)，也可以無(wú)償。有償劃轉(zhuǎn)的實(shí)質(zhì)是劃入方增資擴(kuò)股，劃出方以股權(quán)為對(duì)價(jià)按賬面凈值進(jìn)行出資�？紤]到股權(quán)劃轉(zhuǎn)稅務(wù)處理的特殊性，此處予以單列。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑下，如果B公司以自身股權(quán)作為對(duì)價(jià)向A集團(tuán)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，該路徑本質(zhì)上與B公司增資擴(kuò)股路徑相同。因此，下文討論所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑，僅指以現(xiàn)金方式支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

二、A集團(tuán)重組的稅務(wù)處理

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑的企業(yè)所得稅

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》(國(guó)稅函[2010]79號(hào))第三條規(guī)定：“企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。”據(jù)此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑下，A集團(tuán)應(yīng)在完成股權(quán)工商變更登記時(shí)確認(rèn)股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，在當(dāng)期計(jì)算并一次性繳納企業(yè)所得稅。

(二)增資擴(kuò)股路徑的企業(yè)所得稅

1、非貨幣性資產(chǎn)投資的相關(guān)規(guī)定

《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2014]116號(hào))第二條規(guī)定：“企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，應(yīng)對(duì)非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并按評(píng)估后的公允價(jià)值扣除計(jì)稅基礎(chǔ)后的余額，計(jì)算確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。”第一條規(guī)定：“企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過(guò)5年期限內(nèi)，分期均勻計(jì)入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。”根據(jù)該條文規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，但企業(yè)可以享受遞延納稅的優(yōu)惠政策，在5年內(nèi)分期均勻繳納。

理解該條文，須明白稅法上非貨幣性資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。116號(hào)文對(duì)此未作明確的解釋，但可以參照《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》(財(cái)稅〔2015〕41號(hào))的相關(guān)規(guī)定。41號(hào)文第一條規(guī)定：“一、個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資，屬于個(gè)人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和投資同時(shí)發(fā)生。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)的所得，應(yīng)按照‘財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項(xiàng)目’，依法計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。”按照該規(guī)定，稅法上非貨幣性資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)包含轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和以轉(zhuǎn)讓所得現(xiàn)金進(jìn)行投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)于第一項(xiàng)業(yè)務(wù)，需要計(jì)算繳納所得稅，第二項(xiàng)業(yè)務(wù)則不屬于所得稅征收范圍。

116號(hào)文第五條還規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)投資，包含以非貨幣性資產(chǎn)出資設(shè)立新的企業(yè)，和將非貨幣性資產(chǎn)注入現(xiàn)存的企業(yè)兩種情形。在第二種情形下，投資者將非貨幣性資產(chǎn)作為出資注入現(xiàn)存企業(yè)，可能獲得取得企業(yè)股權(quán)支付和現(xiàn)金支付。對(duì)于現(xiàn)金支付部分能否適用遞延納稅政策，116號(hào)文未明確規(guī)定。

由于116號(hào)文的立法目的在于考慮到企業(yè)以非貨幣性財(cái)產(chǎn)對(duì)外投資時(shí)沒有取得現(xiàn)金收入，要求企業(yè)在當(dāng)期一次性繳納所得稅會(huì)加重企業(yè)當(dāng)期負(fù)擔(dān)，因而給與企業(yè)遞延納稅的優(yōu)惠。如果企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)已經(jīng)取得了部分現(xiàn)金支付，基于116號(hào)文的立法目的，對(duì)于現(xiàn)金支付的部分不能遞延納稅，應(yīng)在當(dāng)期一次性納稅。參照財(cái)稅〔2015〕41號(hào)對(duì)個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資的處理，亦能得出該結(jié)論。41號(hào)文第四條明確規(guī)定，個(gè)人在非貨幣性資產(chǎn)投資交易過(guò)程中取得現(xiàn)金補(bǔ)價(jià)的，現(xiàn)金部分應(yīng)優(yōu)先用于繳稅。

2、非貨幣性資產(chǎn)投資的企業(yè)所得稅

增資擴(kuò)股路徑下，A集團(tuán)以C公司股權(quán)對(duì)B公司出資，A集團(tuán)取得B公司100%的股權(quán)支付，A集團(tuán)應(yīng)在辦理股權(quán)變更工商登記時(shí)確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，計(jì)算應(yīng)當(dāng)繳納的企業(yè)所得稅，并可在5年內(nèi)均勻繳納。如果B公司向A集團(tuán)支付了部分現(xiàn)金，則現(xiàn)金對(duì)價(jià)部分應(yīng)在當(dāng)期一次性繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)然，在該路徑下，A集團(tuán)也可以選擇不享受該項(xiàng)優(yōu)惠政策，在當(dāng)期一次性繳納企業(yè)所得稅。

在遞延納稅辦理程序上，根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第33號(hào))第四條規(guī)定，遞延期間，企業(yè)每年在所得稅匯算清繳時(shí)，需要對(duì)《企業(yè)所得稅年度納稅申報(bào)表》 中的“以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資”相關(guān)欄目進(jìn)行填報(bào)，并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《非貨幣性資產(chǎn)投資遞延納稅調(diào)整明細(xì)表》。

(三)股權(quán)劃轉(zhuǎn)路徑的企業(yè)所得稅

《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2014]109號(hào))對(duì)股權(quán)劃轉(zhuǎn)作了明確規(guī)定，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào))對(duì)109號(hào)文的適用條件進(jìn)行了詳細(xì)解釋。

1、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的類型

40號(hào)公告對(duì)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的4種情形進(jìn)行了明確規(guī)定，其中包含母公司向子公司有償劃轉(zhuǎn)股權(quán)及母公司向子公司無(wú)償劃轉(zhuǎn)股權(quán)。

(1)有償劃轉(zhuǎn)。母公司將其持有的標(biāo)的股權(quán)按該股權(quán)的賬面凈值劃轉(zhuǎn)給100%直接控制的子公司，母公司取得子公司100%的股權(quán)支付。該種情況下的法律關(guān)系是母公司以持有的其它公司股權(quán)按賬面凈值對(duì)子公司進(jìn)行增資。

(2)無(wú)償劃轉(zhuǎn)。母公司將其持有的其它公司股權(quán)按該股權(quán)的賬面凈值劃轉(zhuǎn)給100%直接控制的子公司，母公司沒有獲得任何對(duì)價(jià)。此種情形下的法律關(guān)系是母公司將持有的股權(quán)贈(zèng)與給子公司。

2、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的具體處理

根據(jù)109號(hào)文及40號(hào)公告規(guī)定，對(duì)100%直接控制的居民企業(yè)之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉(zhuǎn)其持有的股權(quán)，滿足下列條件時(shí)，母公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，暫不繳納企業(yè)所得稅：

(1)具有合理商業(yè)目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的;

(2)股權(quán)劃轉(zhuǎn)后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變被劃轉(zhuǎn)股權(quán)原來(lái)實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng);

(3)轉(zhuǎn)讓方企業(yè)和受讓方企業(yè)均未在會(huì)計(jì)上確認(rèn)損益的。

據(jù)此，在滿足前述條件時(shí)，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)按該股權(quán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)給B公司，C公司成為B公司的子公司。A集團(tuán)劃轉(zhuǎn)股權(quán)既可以無(wú)償，也可以要求B公司全部以股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)。本次劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，暫時(shí)不發(fā)生繳納企業(yè)所得稅的義務(wù)。股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后，B公司再次轉(zhuǎn)讓C公司股權(quán)時(shí)，需以取得C公司股權(quán)時(shí)該股權(quán)的賬面凈值作為計(jì)稅成本全額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。如B公司不再對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則可一直遞延納稅。

3、股權(quán)劃轉(zhuǎn)與C公司增資先后順序問(wèn)題

40號(hào)公告第七條規(guī)定，交易一方在股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)完成日后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、資產(chǎn)或股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況變化，致使股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)不再符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件時(shí)，雙方應(yīng)當(dāng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)匯報(bào)并就股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為繳納企業(yè)所得稅。

根據(jù)該規(guī)定，如果A集團(tuán)先將C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司，并在股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后12個(gè)月內(nèi)對(duì)C公司啟動(dòng)增資方案引入戰(zhàn)略投資者，稅務(wù)機(jī)關(guān)可能認(rèn)定C公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，不再符合特殊性稅務(wù)處理的條件，從而要求A集團(tuán)就股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。因此，我們建議先對(duì)C公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，而后A集團(tuán)再將持有的C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司。該路徑下，股權(quán)劃轉(zhuǎn)前C公司已經(jīng)完成增資，股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后，C公司的股權(quán)不再發(fā)生變化，不會(huì)引起因股權(quán)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的納稅風(fēng)險(xiǎn)。

4、股權(quán)劃轉(zhuǎn)中的其它法律問(wèn)題

(1)劃轉(zhuǎn)股權(quán)的評(píng)估問(wèn)題

根據(jù)《公司法》第27條及《公司法司法解釋三》第十一條規(guī)定，以股權(quán)出資時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)擬出資的股權(quán)依法進(jìn)行評(píng)估。出資人在公司章程中所定價(jià)額不得高于評(píng)估確定的價(jià)額，否則，屬于出資人未依法全面履行出資義務(wù)，出資人應(yīng)當(dāng)向公司補(bǔ)足差額。

據(jù)此，A集團(tuán)將C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)C公司股權(quán)進(jìn)行評(píng)估。由于是按賬面凈值進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，C公司的評(píng)估值高于賬面凈值，即使是有償劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)在B公司中所占股本都不會(huì)高于評(píng)估值。本次股權(quán)劃轉(zhuǎn)不存在未全面履行出資義務(wù)的情形。

(2)債權(quán)人撤銷權(quán)問(wèn)題

《合同法》第74條規(guī)定，“因債務(wù)人放棄其到期債權(quán)或者無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以請(qǐng)求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。債務(wù)人以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權(quán)人也可以請(qǐng)求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。”

在有償劃轉(zhuǎn)下，A集團(tuán)取得的對(duì)價(jià)按其持有的C公司股權(quán)的賬面凈值確定，該對(duì)價(jià)可能遠(yuǎn)低于評(píng)估后的公允價(jià)格。在無(wú)償劃轉(zhuǎn)下，A集團(tuán)未取得任何對(duì)價(jià)。A集團(tuán)低價(jià)或無(wú)償劃轉(zhuǎn)股權(quán)，如侵害債權(quán)人的利益，可能會(huì)被債權(quán)人依法主張撤銷。

(3)A集團(tuán)能否適用無(wú)償劃轉(zhuǎn)

《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2005〕239號(hào))第二條規(guī)定：“本辦法所稱企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)，是指企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)在政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司之間的無(wú)償轉(zhuǎn)移。”《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資法產(chǎn)權(quán)[2014]95號(hào))第三條規(guī)定：“國(guó)有全資企業(yè)之間或國(guó)有全資企業(yè)與國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司之間，經(jīng)雙方股東一致同意，其所持股權(quán)可以實(shí)施無(wú)償劃轉(zhuǎn)。”A集團(tuán)屬于國(guó)有全資企業(yè)，根據(jù)前述條文規(guī)定，A集團(tuán)可以實(shí)施無(wú)償劃轉(zhuǎn)。

(4)32號(hào)令對(duì)有償劃轉(zhuǎn)的影響

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(簡(jiǎn)稱“32號(hào)令”)規(guī)定，國(guó)有企業(yè)增資原則上必須在產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌。32號(hào)令第四十六條第三款規(guī)定，企業(yè)原股東增資時(shí)，經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審批后可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行。據(jù)此，A集團(tuán)以C公司股權(quán)對(duì)B公司進(jìn)行增資，經(jīng)國(guó)家出資企業(yè)審批后可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。

關(guān)于國(guó)有企業(yè)增資對(duì)價(jià)問(wèn)題，32號(hào)令第三十八條規(guī)定，增資企業(yè)原股東同比例增資時(shí)，可以依據(jù)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例。第四十三條規(guī)定，投資方以非貨幣性資產(chǎn)出資時(shí)，應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確認(rèn)投資方的出資金額。根據(jù)前述規(guī)定，32號(hào)令僅規(guī)定應(yīng)對(duì)非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，但并未要求投資方取得的股權(quán)支付對(duì)價(jià)與擬投資股權(quán)的評(píng)估值相當(dāng)。因此，A集團(tuán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)C公司股權(quán)不違反32令相關(guān)規(guī)定。

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國(guó)有企業(yè)股權(quán)重組