中資企業(yè)在海外并購業(yè)務呈現(xiàn)井噴式發(fā)展

2017-04-07

　去年中資企業(yè)在海外的并購業(yè)務呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，著名經濟學家宋清輝對《中國產經新聞》記者直言，這就導致海外機構需要大量拓展當?shù)乜蛻舻娜谫Y需求，譬如：2016年中國銀行海外新增公司貸款首次反超境內事件。

　　一直以來，銀行被看做是百業(yè)之母，更在一定程度上反映了宏觀經濟的基本面。而在當前國內經濟形勢緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好的大背景下，業(yè)內人士表示，我國銀行業(yè)的向好態(tài)勢也越發(fā)明顯。

　　近日，包括工農中建交五大行在內的各大商業(yè)銀行陸續(xù)公布了2016年度業(yè)績“成績單”。

　　業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，去年五大行的凈利潤總計達到9254.38億元，日均25.35億元。值得一提的是，在各行凈利潤增速趨緩情況下，銀行業(yè)不良資產的增長勢頭得到了一定程度的遏制。譬如：相比2015年五大行不良貸款和不良率的全部雙升，2016年，建行和農行則實現(xiàn)了不良貸款率回落。

　　不僅如此，記者發(fā)現(xiàn)去年國有大型商業(yè)銀行的海外業(yè)務成績也相當吸睛，為各行利潤增長做出了一定貢獻。

　　對此，受訪專家表示，去年我國各大商業(yè)銀行在資產規(guī)模、貸款質量、風險控制、海外業(yè)務等方面均實現(xiàn)了“穩(wěn)中提質”。未來隨著改革的深化、“一帶一路”的持續(xù)推進、國內各大商業(yè)銀行的國際化腳步加快，我國銀行業(yè)的發(fā)展空間巨大，海外業(yè)務也勢必會成為我國銀行業(yè)發(fā)展的重點。

　　資產質量向好

　　根據(jù)近日五大行紛紛披露的年報數(shù)據(jù)顯示，去年，工農中建交五大行的凈利潤總計9254.38億元，日均達到25.35億元。除了中行首度出現(xiàn)凈利潤增速負增長，其他四行則保持低速增長。

　　中行的年報數(shù)據(jù)表示，截至2016年末，實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤為1645.78億元，較去年末下降3.67%。不過，中行管理層在業(yè)績發(fā)布會上解釋稱，這是出于穩(wěn)健經營的考量，該行同期撥備覆蓋率選擇逆市提升，較上年末提高9.52個百分點，達到162.82%。

　　除此，再看其他國有大行，其中農行的增速從2015年的0.62%上升至1.86%。建行則緊隨其后，從前一年的0.14%回升至1.45%。工行、交行的凈利潤增速與2015年相當，分別為0.4%以及1.03%。

　　近年來，上述五大國有行在凈利潤增速方面實際上一直呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。從2013年的兩位數(shù)增速，至2014年年末的個位數(shù)增速，再到2015年接近零增長的增速，去年則首次出現(xiàn)國有銀行利潤增速負增長的情況。

　　但值得說明的是，雖然去年各行利潤增速未有顯著提升，但各大行的不良資產增長勢頭卻得到了一定程度的遏制。記者梳理發(fā)現(xiàn)，相較2015年五大國有銀行不良貸款和不良率的全部雙升，去年建行和農行則實現(xiàn)了不良貸款率的回落。

　　比如：近兩年不良貸款率較高的農行，較上年下降了0.02個百分點。而建行則通過采取調整信貸結構，嚴把風險入口和出口，創(chuàng)新不良資產市場化處置等手段來應對經濟下行周期。截至去年年末，建設銀行不良貸款同比少增400.99億元，不良貸款率較前一年下降了0.06個百分點。

　　對此，招商銀行總行私人銀行部高級分析師嚴哲銘在接受《中國產經新聞》記者采訪時表示，去年各大商業(yè)銀行的資產質量存在明顯提升。從2016年已披露的商業(yè)銀行的財報來看，不良資產生成率等指標均有好轉跡象。

　　從市盈率和市凈率兩個指標觀察，商業(yè)銀行上市公司的市盈率，在2015年之后有顯著抬升，而市凈率卻基本維持在0.9左右。這說明二級市場對于商業(yè)銀行資產質量好轉存在一定樂觀預期：一旦后續(xù)不良資產生成率下降，壞賬撥備減少，就可以釋放股東利潤。因此，嚴哲銘認為，去年乃至今年一季度銀行資產質量都是比較樂觀的。

　　工商銀行董事長易會滿則結合工行的實際情況說明道：“從工商銀行貸款的需求、貸款的投放以及資金面來看，經濟企穩(wěn)回暖的基礎是牢固的，整個趨勢是看好的。經濟決定金融，在這么一個大環(huán)境下，我們的資產質量外部環(huán)境比前兩年要好一些。”

　　由此，“目前的外部環(huán)境到了企穩(wěn)的狀態(tài)，國內各大商業(yè)銀行的資產惡化速度也明顯放緩了。”絲路智谷研究院院長兼首席經濟學家梁海明對《中國產經新聞》記者表示，銀行資產質量企穩(wěn)回升的狀態(tài)會繼續(xù)延續(xù)。

　　海外業(yè)務增長成亮點

　　除了銀行資產質量“穩(wěn)中提質”這一特征，記者在各行公布的年報數(shù)據(jù)還發(fā)現(xiàn)，各大國有商業(yè)銀行的海外業(yè)務表現(xiàn)越來越突出，其對銀行的利潤增長貢獻也在持續(xù)提升。

　　以中行為例，去年中行實現(xiàn)稅后利潤1841億元,同比增長2.58%,其中發(fā)揮重要作用的就是國際化業(yè)務的快速發(fā)展。

　　記者從中行年報數(shù)據(jù)中得知，該行去年不斷開拓海外市場化的資金來源，創(chuàng)新債券發(fā)行品種，打通境內外的資金通道。截至去年年末，該行海外機構資產總額達到7307億美元，海外資產在集團資產中的占比達到26%。中國銀行海外業(yè)務實現(xiàn)稅前利潤122億美元，同比增長39%，貢獻度達到36%。

　　在業(yè)內人士看來，國有商業(yè)銀行在海外業(yè)務方面的持續(xù)發(fā)力，實屬情理之中。這與國內銀行的國際化進程加速、國內“一帶一路”等政策的推進、國際經濟環(huán)境向好等因素息息相關。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年中資企業(yè)在海外的并購業(yè)務呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，著名經濟學家宋清輝對《中國產經新聞》記者直言，這就導致海外機構需要大量拓展當?shù)乜蛻舻娜谫Y需求，譬如：2016年中國銀行海外新增公司貸款首次反超境內事件。

　　梁海明也表示，銀行作為服務行業(yè)，中資企業(yè)在海外融資、并購需求的上升自然會帶動銀行業(yè)務、海外業(yè)務的上升。

　　不僅如此，受訪人士還紛紛對記者指出，我國的“一帶一路”、“走出去”等國家戰(zhàn)略的加速推進，也是拉動銀行業(yè)海外業(yè)務大發(fā)展的重要原因。

　　“海外業(yè)務的比重上升是大勢所趨。”嚴哲銘對記者分析道：“一方面，境內的家庭財富存在全球配置的需求，財富管理行業(yè)日漸成熟，提供了豐富多元的投資工具和資產選擇;另一方面，‘一帶一路’等國家戰(zhàn)略落地，實際帶來了快速增長的境外業(yè)務需求。境內銀行，未來不僅要到發(fā)展中國家‘開疆擴土’，也要到發(fā)達國家的金融市場去‘搶山頭’，在成熟的金融監(jiān)管體系和市場環(huán)境下參與競爭，這有助于提升我國金融行業(yè)的全球競爭力。”

　　另外，中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛還對《中國產經新聞》記者補充，國際經濟環(huán)境的好轉也會影響國內銀行的業(yè)務收入。目前，美國日本歐洲、以及新興市場國家，經濟都有向好的跡象。國際經濟環(huán)境向好，也將帶動國內銀行國際業(yè)務的收入上升。

　　梁海明則稱，過去一年人民幣對美元的持續(xù)貶值，相對來說，也會使得銀行境外業(yè)務的盈利能力更加突出。

　　國際化大銀行是發(fā)展重點

　　在業(yè)內人士看來，商業(yè)銀行的經營業(yè)績對于反映經濟基本面的情況，有著重要的參考價值。而根據(jù)最近各大銀行披露的年報數(shù)據(jù)來看，我國經濟環(huán)境企穩(wěn)向好的態(tài)勢也得到了印證。

　　反過來講，宏觀經濟的企穩(wěn)向好，也可以為國內銀行業(yè)的發(fā)展提供良好環(huán)境。正如上述工商銀行董事長易會滿所說，經濟決定金融�？梢灶A見的是，未來隨著各項改革的持續(xù)深入，經濟形勢的不斷向好，國內銀行業(yè)也會迎來巨大的發(fā)展空間。

　　那么，未來我國銀行業(yè)的發(fā)展會出現(xiàn)哪些重點方向呢?

　　國際化勢必會成為未來的重要發(fā)展方向。在不少受訪人看來，我國銀行業(yè)在未來仍然會深入發(fā)展國際化。伴隨著我國“一帶一路”、“走出去”和“人民幣國際化”帶來的歷史機遇，加快海外布局已成為大型銀行國際化戰(zhàn)略的一個重要支點。

　　“隨著中國企業(yè)走出去和經濟全球化的加快，國內銀行也會走上全球化之路。”梁海明對記者預計，當然在轉型全球化大銀行的過程中，業(yè)務要跟海外對手看齊，更加多樣全面，加強金融創(chuàng)新，這些也是必不可少的。

　　“國際化中的風險不能忽視，需要審慎評估，穩(wěn)步推進。”曾剛也對記者強調。

　　除此之外，在嚴哲銘看來，未來銀行業(yè)發(fā)展的重點還有兩個方向：其一是，零售金融業(yè)務可能是未來2-3年境內商業(yè)銀行重點發(fā)展的方向。“在經歷了經濟下行周期后，壞賬大幅度暴露，使得各大商業(yè)銀行的經營者往往趨向保守，會更愿意發(fā)展穩(wěn)中求進的零售業(yè)務”。

　　其次是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務�；ヂ�(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)是相互融合、共生共存的關系，傳統(tǒng)金融行業(yè)必然要擁抱互聯(lián)網(wǎng)新技術。嚴哲銘預計，那些對于互聯(lián)網(wǎng)技術吸納程度領先同業(yè)的商業(yè)銀行，勢必會在未來獲得更堅固的護城河和更多的市場份額。

　　對此，梁海明也表示贊同。他稱未來銀行業(yè)轉型會傾向于輕資產，分支人員削減，在互聯(lián)網(wǎng)化、金融科技方面加速發(fā)力。

　　據(jù)悉，目前國內領先的商業(yè)銀行已經推出了智能投顧服務，在用戶體驗上已經領先競爭對手一步。業(yè)內人士介紹，當前我國的互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)創(chuàng)新能力并不遜色于美國，而這實際上給了境內商業(yè)銀行在國際市場上“彎道超車”的機會和底氣。原標題：五大銀行去年業(yè)績披露：穩(wěn)中提質海外業(yè)務表現(xiàn)吸睛

（文章來源：中國產經新聞報作者：宋清輝）