9月22日，記者從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)獲悉，為提高并購(gòu)重組效率，打擊限制“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組，增加交易的確定性和透明度，規(guī)范重組上市，證監(jiān)會(huì)對(duì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組(2014年修訂)》進(jìn)行了相應(yīng)修訂，進(jìn)一步明確相關(guān)規(guī)則的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)悉此次修訂內(nèi)容包括四個(gè)方面。

 

　　一是簡(jiǎn)化重組預(yù)案披露內(nèi)容，縮短停牌時(shí)間。通過簡(jiǎn)化重組預(yù)案披露內(nèi)容，減少停牌期間工作量，進(jìn)一步縮短上市公司停牌時(shí)間：本次修訂明確上市公司在重組預(yù)案中無需披露交易標(biāo)的的歷史沿革及是否存在出資瑕疵或影響其合法存續(xù)的情況等信息，具體信息可在重組報(bào)告書中予以披露;縮小中介機(jī)構(gòu)在預(yù)案階段的盡職調(diào)查范圍，僅為“重組預(yù)案已披露的內(nèi)容”;不強(qiáng)制要求在首次董事會(huì)決議公告前取得交易需要的全部許可證書或批復(fù)文件，改為在重組預(yù)案及重組報(bào)告書中披露是否已經(jīng)取得，如未取得應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

 

　　二是限制、打擊“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組。為切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，防止控股股東發(fā)布重組預(yù)案，抬高股價(jià)，乘機(jī)高位減持獲利后，再終止重組，本次修訂要求重組預(yù)案和重組報(bào)告書中應(yīng)披露：上市公司的控股股東及其一致行動(dòng)人對(duì)本次重組的原則性意見，及控股股東及其一致行動(dòng)人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員自本次重組復(fù)牌之日起至實(shí)施完畢期間的股份減持計(jì)劃;上市公司披露為無控股股東的，應(yīng)當(dāng)比照前述要求，披露第一大股東及持股5%以上股東的意見及減持計(jì)劃;在重組實(shí)施情況報(bào)告書中應(yīng)披露減持情況是否與已披露的計(jì)劃一致。

 

　　三是明確“穿透”披露標(biāo)準(zhǔn)，提高交易透明度。為防范“杠桿融資”可能引發(fā)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，本次修訂對(duì)合伙企業(yè)等作為交易對(duì)方時(shí)的信披要求做了進(jìn)一步細(xì)化：交易對(duì)方為合伙企業(yè)的，應(yīng)當(dāng)穿透披露至最終出資人，同時(shí)還應(yīng)披露合伙人、最終出資人與參與本次交易的其他有關(guān)主體的關(guān)聯(lián)關(guān)系;交易完成后合伙企業(yè)成為上市公司第一大股東或持股5%以上股東的，還應(yīng)當(dāng)披露最終出資人的資金來源，合伙企業(yè)利潤(rùn)分配、虧損負(fù)擔(dān)及合伙事務(wù)執(zhí)行的有關(guān)協(xié)議安排，本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間合伙人入伙、退伙等變動(dòng)情況;交易對(duì)方為契約型私募基金、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金專戶及基金子公司產(chǎn)品、信托計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管計(jì)劃、專為本次交易設(shè)立的公司等，比照對(duì)合伙企業(yè)的上述要求進(jìn)行披露。

 

　　四是配合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》)修改，規(guī)范重組上市信息披露。2016年《重組辦法》修改針對(duì)重組上市監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)則完善：修改后僅將控制權(quán)發(fā)生變更之日起60個(gè)月內(nèi)，上市公司滿足特定條件的重大資產(chǎn)重組行為作為重組上市進(jìn)行監(jiān)管;對(duì)于上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人增加了新的消極條件要求。鑒此，我會(huì)根據(jù)《重組辦法》對(duì)重組報(bào)告書等文件的披露要求，對(duì)相關(guān)信息披露規(guī)則進(jìn)行了相應(yīng)修訂。

 

　　此外，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，為進(jìn)一步提高重組報(bào)告書披露信息的充分性、完整性，上市公司已披露的媒體說明會(huì)、對(duì)證券交易所問詢函的回復(fù)中有關(guān)本次交易的信息，應(yīng)當(dāng)在重組報(bào)告書相應(yīng)章節(jié)進(jìn)行披露。

 

　　證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組的監(jiān)管，在提高并購(gòu)重組服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的同時(shí)，嚴(yán)厲打擊虛假重組、規(guī)避監(jiān)管等行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

（文章摘自2017年9月26日《新華網(wǎng)》）

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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